2024 年８月 21 日
日本たばこ産業株式会社
当社グループによる米国たばこ会社「Vector Group Ltd.」の買収に関する契約締結について
当社グループは、本日、米国第４位のたばこ会社である Vector Group Ltd.（以下「VGR 社」）との間で、当社グループが VGR 社を買収すること（以下「本買収」）について合意し、これに係る契約を締結いたしましたので、お知らせいたします。
当社グループは本契約に基づき、当社グループが本買収用に設立する Vapor Merger Sub Inc.を通じて、VGR 社の全ての発行済株式の公開買付け（以下「本公開買付け」）を実施いたします。本公開買付け及びその後の一連の手続きにより、VGR 社を当社の 100％連結子会社とすることを目指します。VGR社の完全希薄化後の発行済株式総数の 100％を１株当たり 15.00 米ドルで取得する予定であり、取引総額は約 24 億米ドル（約 3,780 億円）となる見込みです。VGR 社の取締役会は、本公開買付けについて全会一致で支持しております。
なお、独占禁止法上の承認やその他クロージング条件の充足が必要となりますが、本買収の完了時期は 2024 年度中を予定しております。本買収完了後、VGR 社は当社の 100％連結子会社となり、ニューヨーク証券取引所での上場が廃止となります。
2024 年２月に「経営計画 2024」で公表したとおり、たばこ事業の Combustibles においてはトップライン成長に向けた投資を実行しつつ、ROI（投資収益率）を改善していくことを目指しています。今回の買収は、この事業戦略に沿ったものであり、世界第２位の規模（売上金額ベース）で収益性の高い米国市場における当社グループのプレゼンス拡大を企図したものです。加えて、米国は為替変動の影響を受けづらいハードカレンシーの市場であり、安定的なキャッシュ・フローの創出及び中長期に亘る同市場からの利益貢献を通じて、HTS を優先とした RRP への投資原資の確保や当社グループの財務基盤の強化を図ることができます。
当社代表取締役社長の寺畠 正道は、次のように述べています。
「本買収は、たばこ事業戦略に則り、Combustiblesの ROI改善に貢献し、JT グループのグローバル展開をさらに進めるものであり、私たちはこの買収に大きな期待を寄せています。収益性の高い米国市場において確固たるプレゼンスを築いているVGR社の事業をJTグループに加えることで、持続的な成長と企業価値の向上に寄与すると確信しています。」
また、当社子会社であるJT InternationalのCEOであるEddy Pirardは次のように述べています。
「今回の買収により、当社の米国市場シェアは2.3％から約8.0％へと大幅に拡大し、米国のたばこブランドの上位10ブランドのうち２ブランドを保有することになります。加えて、同国における販売網を強化し、中長期的な戦略オプションを創出することで、米国市場における当社の競争力を高めることができます。」
1.本買収における対象会社の概要
(1)名称
Vector Group Ltd.
(2)所在地
米国 フロリダ州 マイアミ
(3)代表者の役職・氏名
President & CEO, Howard M. Lorber
(4)事業内容
紙巻たばこの製造及び販売等
(5)資本金
15,598千米ドル（2023 年 12 月 31 日時点）
(6)設立年
1873年
(7)大株主及び持株比率
（2024年６月27日時点）
BlackRock, Inc.13.61%
The Vanguard Group, Inc. 11.35%
Dr. Phillip Frost 9.38%
(8)当社と当該会社の関係
資本関係
該当事項なし
人的関係
該当事項なし
取引関係
該当事項なし
(9)当該会社の経営成績及び財政状態(注１)
決算期(千米ドル)
2021年12月期
2022年12月期
2023年12月期
資本合計
(841,553)
(807,877)
(741,814)
資産合計
871,087
908,591
934,095
１株当たり純資産(米ドル)(注２)
(5.47)
(5.22)
(4.76)
売上収益
1,220,700
1,441,009
1,424,268
営業利益
320,439
339,010
328,035
当期利益
219,463
158,701
183,526
１株当たり当期利益(米ドル)(注３)
1.16
1.01
1.40
１株当たり配当額(米ドル)
0.80
0.80
0.80
（注１）当該会社の経営成績及び財政状態は、VGR 社が米国取引委員会（SEC）に提出した Form 10-Kから引用しております。
（注２）１株当たり純資産は、純資産を各期末の発行済み普通株式数で除して算出しております。
（注３）１株当たり当期利益には、希薄化後 EPS を記載しております。
2.公開買付けの概要
(1)公開買付け実施者
Vapor Merger Sub Inc.
(2)公開買付け対象会社
Vector Group Ltd.
(3)買付け株券等の種類
普通株式（完全希薄化後）
(4)買付価格
１株当たり15.00米ドル
(5)買付期間（予定）
2024年８月下旬または９月初旬～10月
※買付期間は、今後10営業日以内に開始され、開始後20営業日で終了となる予定です。特定の状況下において買付条件が充足されない場合は、契約に定められた条件に従い、買付期間を延長することがあります。
(6)公開買付け実施の条件
本公開買付けは、米国及びセルビア共和国の独占禁止法に基づく承認、VGR社の発行済普通株式の50%超の株式が応募されること、その他同種の取引に通常規定される各種条件を満たすことを前提に行われます。なお、公開買付けに応募されなかったVGR社の株式は、公開買付けにおける買付価格と同額の支払いを受ける権利に転換されます。
※VGR 社はニューヨーク証券取引所の上場会社であり、本公開買付けは日本の金融商品取引法第 27条の２第１項に規定する公開買付けには該当いたしません。本公開買付けに関する詳細情報については、米国証券取引委員会（SEC）のウェブサイト（http://www.sec.gov）に掲載される予定です。
※当社グループの M&A アドバイザーは J.P.Morgan Securities LLC 及び J.P.Morgan Securities plc、財務及び税務アドバイザーは Ernst & Young Tax Co.、法務アドバイザーは Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP です。VGR 社の財務アドバイザーは Jefferies LLC、法務アドバイザーは Sullivan & Cromwell LLP です。
3.取得株式数、取得価額及び取得前後の所有株式の状況
(1)異動前の所有株式
無し
(2)取得株式数
157,486,267 株
(3)取得価額（見込み）
発行済株式：約 24 億米ドル（約 3,780 億円）
(4)異動後の所有株式数
157,486,267 株（議決権所有割合：100.0%）
※本公開買付け及びその後の一連の手続きにより、VGR 社株式の全てを取得できた場合の状況を記載しております。
※取得価額は、2024 年７月平均 TTM レート１米ドル当たり 158.229 円で換算しております。
4.日程
(1)契約締結日
2024 年８月 21 日
(2)買付期間（予定）
2024 年８月下旬または９月初旬～10 月
(3)株式譲渡実行日（予定）
2024 年度中
5.今後の見通し
本公開買付け及び本買収は当社の通期（2024 年 12 月期）連結業績への重大な影響はありません。
以上
